投放基建是重頭

　　按照銀監會此前要求，大型商業銀行要支持小城鎮公共基礎設施、安居工程及產業園區建設。

　　但實際情況是否完全如此？本報記者梳理公開信息發現，各家銀行的城鎮化貸款仍然重點投向基礎設施建設、房地產、城市改造等領域。

　　公開信息顯示，喀什、霍爾果斯經濟開發區獲得的600億元銀行授信，將重點用于支持基礎設施和新農村建設、房地產、水電站、太陽能光伏、煤制天然氣、鋼鐵改擴建等領域和項目。

　　而部分資金的使用與小城鎮并無直接關系。如南京江寧區從工行獲得的貸款中，即有部分用于舊城改造和工業園區建設。去年底，江寧區啟動上坊片區舊城改造。上坊舊城改造的開發單位與其他單位一起與工行現場簽訂了60億元意向授信協議。

　　“城鎮化在中國是一個持續推進的過程，政府一直都在做，城鎮化的內容也無非是城市基礎設施建設、房地產、產業發展，很難開發出別具匠心的產品，在既有產品基礎上進行適當調整修改將是主流方式。”某國有大行深圳分行人士認為。

　　該人士認為，城鎮化要容納更多人口，“造城運動”就難以避免。但在具體實施中，可能會出現一些變化，即通過一些配套規劃，推動產業發展吸納更多人口來推進城鎮化進程，而非簡單地造城。在此過程中，銀行就能以扶持產業發展的方式投放資金，而非重蹈“造城運動”覆轍。

　　與國有大型銀行有所不同，中小型銀行更青睞與城鎮化配套的小微企業貸款。

　　前述深圳股份制銀行人士告訴本報記者，該行最看重的是城鎮化重點消費小微企業貸款。未來，該行的此類貸款將重點投向服務行業和加工制造行業的小型企業，此類企業能解決大量就業，進而推動產業全面發展。

　　“隨著城鎮化的推進，一些中小城市的人口規模隨之增加，個人消費需求將大幅增長，個人消費金融將是銀行重要的利潤增長點。”他說。

　　警惕融資平臺借機膨脹

　　值得注意的是，在光伏產業哀鴻遍野之際，新疆喀什、霍爾果斯經濟開發區的城鎮化貸款支持產業中，太陽能光伏產業也赫然在列。

　　“銀行對城鎮化充滿熱情是好事，但千萬要注意這個過程中存在的風險，我們過去在這方面的教訓太慘痛了。”在王曙光看來，銀行不能因為一些項目有地方政府做隱性擔保，就忽視風險，造成不良貸款上升。在此過程中，銀行要切忌盲目追求信貸規模和過度依賴政府主導的大項目。

　　他建議，各地產業、城鎮化發展情況各不相同，銀行要仔細研究不同產業、不同地區的風險，并開發出不同的信貸產品；第二，根據自身成本收益來布局產品和戰略，而非盲目追捧大項目和信貸規模。

　　此外，他認為，城鎮化過程中，不同的金融機構的定位是不一樣的，大中小微各類機構要有分工，對客戶分層亦要進行合理界定和分工，進行異質化的競爭，避免不良貸款的產生和資金浪費。

　　而城鎮化貸款流向地方政府融資平臺的跡象，亦引起了業內人士的警覺。如南京江寧區為了推進上坊舊城改造，專門成立了投融資平臺上坊建設開發有限公司（下稱“上坊建設”）。該區2月4日與工行現場簽約的開發單位中，就有上坊建設。此外，在新疆喀什、霍爾果斯經濟開發區獲得的城鎮化貸款中，喀什城建集團也分得了6億元。

　　“絕大多數資金將通過政府融資平臺來套現。”前述招行人士認為，除正常的產業類貸款項目外，保障房、城市基礎設施建設、舊城改造等領域，都需要政府投入資金。在其他投融資渠道沒有開放的情況下，銀行貸款最終只能通過政府融資平臺運作。

　　武漢大學教授葉永剛認為，地方政府融資平臺借城鎮化膨脹，正是需要高度警惕的。如果地方融資平臺過度負債，當地城鎮化進程和經濟發展水平又難以承擔，將帶來極大的償債風險。“當然平臺貸也不完全是高風險項目，這就需要銀行仔細甄別并加強風控能力。”他說。